상계동 가물치

오늘의 종목은 FST

어이없게도 반도체를 이렇게 공부할줄 몰랐다

최근 추세를 보자

삼성이 파운드리 파운드리 하면서 TSMC가 어쩌고 저쩌고 뉴스에 엄청 나온다.

그럼 투자자는 이에 대해 수혜주 찾기에 나서야지

일단 삼성의 행보를 보자

CPU생산을 포기하고인텔의 CPU 생산 위탁을 받았다

파운드리란 반도체 위탁생산을 말한다.

파운드리 시장에서 2위에 올라있고 tSMC를 제치고 1위에 가겠다는 포부를 밝히고 있다

또한 미세공정 7나노 공정이니 5나노공정이니. 즉 반도체를 미세 공정으로 생산하겠다는 경쟁이 붙었다.

자! 그럼 삼성이 파운드리에 전념하겠다는 것을 알았다

그럼 반도체를 어떻게 깎냐는 공정을 보자

반도체는 웨이퍼라는 동그란판에 회로를 그리는데

여기에 세상에 없는 자외선으로 깎아버리는 공정이 EUV공정이라는 것인데

이게 요즘 대세 공정이라고보면 된다

이빛으로 회로를 깎는데 포토마스크를 통과해서 그림을 그린다고 보면된다

이 포토마스크가 빛을 쬐다보면 오염물이 생기는데

이 것이 적게 생기게 하는 것이 EUV용 펠리클이라고 한다

그렇다면 포토마스크 이놈이 5억 정도하면

펠리클이 1/5 가격이다

만약 펠리클이 없다면 반도체가 오염물 때문에 수율이 아주 낮아진다

지금 삼성이 처한 현실이다

근데 펠리클을 묻히면 수율이 아주 개선된다

가격도 1/5 가격이다

그렇다면 이 펠리클을 만드는 놈이 짱이지 않을까?

근데 펠리클 자체도 아직 양산 단계까 아니라는 것이다.

일본과 한국 기업의 싸움인데

이 한국 기업이 에프에스티 이다.

기업공시에 대놓고 양산에 다가 서고 있는 뉘앙스를 팍팍 풍기고 있고 현재

다른 공정에 사용되는 펠리클 국내 1위 업체고 국내 독과점 기업이나 마찬가지다

자 다음 표를 보면 미세공정으로 갈수록 펠리클은 필수 불가결한 것이되고 요구되는 양도 많아진다

앞으로 미세공정과 파운드리시장의 확대에 대응하기 위해 펠리클을 먼저 양산하는 놈이짱먹는 시대인데

여기에 우리의 fST가 일본 기업과 맞짱을 뜨고있다

다음은 자회사다 자회사 이솔은 포토마스크를 생산하고있고

fST의 자회사 오로스테크놀로지는 오버레이 측정 장비를 생산하며 내년 코스닥 상장을 목표로 기업공개(IPO) 준비가 한참이라고 한다
할수있을지는 몰라도 이 회사의 매출이 기하급수적으로 증가하고 있다

즉 EUV에 특화된 라인업을 갖추고있다!!!!

자 정리해 보자

반도체를 미세하게 깎는데 더러운것을 좀 막아주는게 펠리클인데

 여기서 국내짱먹는게 에프에스티이고

다음 차세대 공정에서는 세계적으로 양산은 아직 불가능인데 일본 한국기업이 따라가고 있다

국내짱은 에프에스티이다.

 삼성이 여기서 욜라게 돈을 쏟고있다.

 삼성에서 이거 파던 사람이 FST로 와서 임원이 되고 여기 총력을기울이고 있다

 내년에 초중반에 양산뉴스가 나온다면 이놈이 10배도 가능하다!

 끝!!!

다 적어보니... 아직 양산이 불확실하구나!!!! -> 이런게 투자 아니겠나 !!! 투자는 알아서들 하십쇼

먼저 큐리언트의 파이프라인!!!

항결핵제 telacebec에 대해 알아보자

이건 세상에 없던약으로

앞으로 다재 내성균 치료에 큰 기여를 할 약이 될 여지가 높다

항결핵제 다재 내성균은 약 조합을 최대로 늘려야 하는데 부작용 및 기존에 출시 한 약에 대한 제한이 많다.

먼저 임상 2b상 진행중인 텔레세벡에 대해 알아보자

2012년 얀센의 베다퀼린 2013년 오스카의 델라나마이드 델티바

이후에 역시 추가 신약 부재상태이다

2013년에 네이쳐에 하나의 신약물질이 소개되는데

파스퇴르 연구소 이름으로 떡하니!! Q203 이 소개되고 엄청난 피 인용률을 보인다

이 신약은 complex B를 억제하는 novel을 억제하는 약으로 각광받고 있다

이것은 결핵균의 에너지 생성을 방해하는 기전으로 결핵 관련균의 사멸을 돕는다

순수한 결핵의 증식을 억제 하는 약으로 각광받고있고

얀센에서 출시하여 시장의 패권을 먹어들어가는 베다라퀸과 벌써 병용요법에 대한 연구들이 진행되고 있고 의힉 논문 사이트만 검색해도 매달 새로운 논문들이쏟아져나오고 있다.

게다가 브룰리 궤양이라는 결핵이랑 비슷한 균주에 의해 감염되는 난치성 질환에도 큰 효과를 내고 있고 이녀석의 성과가 향후에 신속심사권을 획득하게 할지도 모르겠다

<< 브룰리궤양에 동물연구에서 적은 양에도 욜라 효과있었다는 내용> 네이쳐에 실림

결핵은 다재 내성균은 앞으로도 늘어날 예정이고 국내에

판매되는 오츠카제약의 델티바도 24주 레지맨으로 쓰이는 데 한알에 3만원이넘는다 하루 2알 2번에 24주 요법이면 약값이얼마인가? 진짜 엄청난 고가약이고

결핵의 특징약 나라에서 다재내성 결핵 치료비를 지원하기 때문에 환자입장에서도 안쓸이유가 없다

지금 다제 내성 결핵치료제는 여러 복합 요법을 하는 것이 큰 도움이 되고있으면 약은 많을수록 좋다 즉 무기가 많으면 좋다는 것이다.

기존의 약들이 부정맥의 문제로 위험성 문제가 제기되고 있는 시점에서 Q203은 승인 후에 엄청난 캐쉬카우가 되리라고 본다.

이건 약을 안쓰면 죽는 문제라서 치명적인 부작용이 없다면 승인이 되리라고 본다.

또한 여러분이 아셔야 할것이 결핵은 마이코박테리아 계열인데 이런 계약을 질환을 정말 많다. 방금 언급한 블루리 궤양, 한센병, 요즘 많이 말하는 NTM 까지 적응증 확대가 가능하다.

두 번째는 아토피 피부염 치료제 Q301 경피약물이다

경피적으로 류코트리엔 수용체를 블록하는데

류코트리엔은 알레르기 면역 피부반응에 가장 중요한 물질중의 하나로 이 패스웨이를 블록하는 기전은 이미 천식 알레르기 등에 많이 쓰이고 있다.

미국 2상에서 중등도와 심한 케이스에서 거의 병변을 완치 시켜버릴 정도로 큰효과를 냄.

2019년 3월 미국 피부과학회에서 반응이 매우 좋았음

외용제가 나왔다는 사실에 피부과의사들이 놀람.

반면 스테이드는 오래사용했을 경우에 피부가 얇아지고 혈관확장 털!

홍조가 계속적으로 남을수있음

이런 문제들 때문에 국소 경피 치료제가 개발된다면 폭발적이라고봄

다만 단가가 얼마 안될수있어서 얼마나 파급효과가 클지 모르겠음

개인적으로 결핵치료제에 더 기대는 바임.....

항암제는 너무 먼 훗날의 일이라 일단은 다음에 review 예정

 미국과 중국이 무역합의에 아주 초보적인 단계에 이르렀다.

 내용도 별로 없지만 미국이 이득을 보는 모양새다.

 중국은 관세 추가 인상 유예를 얻어냈고

 미국은 공화당의 주요지지층인 농민들의 미국산 농산물에 대한 판로를 개척했다.

 400-500억불에 대한 농산물을 수입하겠다는 약속을 받았다.

중국은 농산물 소비대국 이다.

돼지 사육 두수도 많고 인구도 많다.

사료용으로도 많은 양의 농산물이 필요하다.

어차피 미국의 생산력에 의지해야하는 신세이다.

그럼 양국이 뭔가 주요한 쟁점에 대해 합의를 했느냐?

내 결론은 전혀 없다는것!!!!!

화웨이 제제 문제 : 완화를 시사했지 구체적으로 화웨이가 국가 안보에 저해가 되지않는 무언가를 얻어내거나

합의하지도 못했다

환율 조작국 문제 :  사실상 논의에도 끼지 못했다

                         논의된다고 이야기가 나와 원달러환율이 급락(달러 약세 원화강세 )

                        했다 하지만. 이것도 논의 대상에서 제외되었다

그리고 미국에서 나온 논평하나

 홍콩 시위 문제에서 한발 빼는 모습이다.

그 동안 트럼프는 대만을 국가로 인정하고 자유민주주의를 수호하고 공산주의 사회주의는 안된다고 공공연히 이야기 해왔는데 자유민주주의를 요구하는 홍콩시위에서 한발을 빼버린것이다.

그 동안 홍콩 시위에는 심심찮게 미국의 성조기가 등장했고

트럼프의 지지를 촉구하는 피켓도 많았다.

하지만, 미국은 더이상 개입하지 않는다고 발표!!!!

중국은 이번 협상에서 대단한 승리를 한것처럼 발표하고 있는데

이런문제에서 미국의 간섭을 끊어내는 승리를 얻은 것을 말하는 것같다.

내 생각이다.

최근 홍콩 시위 영상을 보여 끽 해야 만명도 안 되는 시위대가 나와 폭력시위를 하고있다.

이전처럼 대규모도 아니고... 본토인을 폭행하고 은행 밑 샤오미 을 파괴 하고 있다

미국 입장에서는 이 시위가 더 지속되어 홍콩의 분열을 이끌어낼 명분이 없어보인다.

그만한 힘도없어보이고

또한 곧 대선이다. 중국과의 갈등으로 증시의 폭락이 유도되고 농민들의 지지가 이탈된다면...

트럼프에겐 악재이다.

즉 , 미중 무역분쟁의 일시적인 소강정도로 밖에 해석이 안되고

백악관 주요 참모들이 주장하는 패권 승리추구하는 국가의 조치가 전혀 아닌 것이라고 생각된다.

그럼 증시로 돌아오자....

우리가 잊고 있는게 많다.

미중갈등이 봉합되었다고

수개월전에는 일본자금이 이탈할거라는 공포는온데 간데없고 북한은 내내 미사일 쏘며 유엔제제를 위반하고 있는데도

수면 아래로 가자 앉아 아무도 관심을 갖지 않는다는 것.

 일왕의 즉위식 이후에는 일본도 한국을 경제적으로 공격할 명분이 충분히 생기는 것같고

북한도 더이상 미국에게 바랄것이 없게 된다. 미중휴전분위기를 이용해서 분명히 ICBM이나 SLBM 을 추가발사할것이다!!!!

잠시의 평화를 즐기고 10 월말 이나 연말에 다가올 악재에 대해서도 항상 생각해두어야한다.

: 결론 미중무역협상은 뻥카다!!!!!